5月9日晚间(jiān)，A股上(shàng)市(shì)公司金证股份发布的一(yī)则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发行(xíng)股份及支付现(xiàn)金购买上(shàng)海文华财经资讯股份有限(xiàn)公(gōng)司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权事项(xiàng)，同(tóng)时募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开(kāi)始停牌，预计(jì)停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货(huò)软件商。公开资料显示，截至2021年(nián)年(nián)末(mò)，文(wén)华财经与国内139家(jiā)期(qī)货公(gōng)司(sī)合(hé)作，占国内(nèi)期货(huò)公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件(jiàn)的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身(shēn)行软(ruǎn)件的(de)月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华(huá)财经曾两次冲(chōng)击A股(gǔ)IPO，但均未(wèi)能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报送创业(yè)板IPO申请资(zī)料。不过，在经历(lì)两年多的(de)漫长等(děng)待后，2018年4月(yuè)，深交(jiāo)所决定终止审查，文华(huá)财经此次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请(qǐng)撤回(huí)发行上市申(shēn)请文件，深交所决(jué)定(dìng)终止对其首次公开发行股票并在创(chuàng)业板上市的(de)审(shěn)核。文华财经第二次(cì)IPO也无(wú)果而(ér)终。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份昨晚发布(bù)的公告显示，本(běn)次(cì)交易事项尚处于筹划(huà)阶段，公司目前正与交(jiāo)易意(yì)向方接(jiē)洽，初步(bù)确(què)定的交(jiāo)易对(duì)方(fāng)包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓(zhuó)远管(guǎn)理咨询合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海经一(yī)投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富(fù)创投）、王(wáng)凯及(jí)杨(yáng)孝胜，前述交易对方(fāng)合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份(fèn)表示，根(gēn)据(jù)《上市(shì)公(gōng)司重大资产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易(yì)所股(gǔ)票上市规则（2023年(nián)2月修订）》等(děng)相关规定，本次(cì)交易(yì)前，交易对方与公(gōng)司不存(cún)在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲(zhé)持有公(gōng)司的股份比例(lì)预计将超过(guò)5％，本次交(jiāo)易(yì)预(yù)计(jì)将(jiāng)构(gòu)成关联交易(yì)。本次交(jiāo)易前，公(gōng)司无控股股(gǔ)东、实际控制人；本(běn)次交易(yì)完(wán)成(chéng)后，公司第一(yī)大股东不会发生变化(huà)，且(qiě)不存在实(shí)际(jì)支配公司股(gǔ)份(fèn)表决(jué)权超(chāo)过30％的股东，公司(sī)仍将无控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不构成(chéng)公司重大资产重组。

　　文华财经注册资(zī)本(běn)4000万元，实际控制人为该(gāi)公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根(gēn)据(jù)文华(huá)财经此前(qián)披露的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年(nián)底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直接持(chí)股比(bǐ)例(lì)为64.353％，此外，还通(tōng)过大连(lián)经(jīng)一和上海经一分别控(kòng)制(zhì)文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易(yì)对方中，苏(sū)州(zhōu)中新、兴富创(chuàng)投(tóu)、王(wáng)凯及杨孝胜对文华(huá)财经的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金融科技全领域(yù)服务商，金证股份为证(zhèng)券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易(yì)所、监管机构等行(xíng)业客户提(tí)供全技术栈、全产品线解决方(fāng)案，同时(shí)与政府机关、互联网公司合(hé)作开(kāi)展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上年同期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现归属于上(shàng)市公司股东的(de)净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券(quàn)经纪业(yè)务软件收入较上年同期略有增长，资(zī)管机构软件收入(rù)基本持平。报告(gào)期内，数字经济业务因验(yàn)收的大型政务(wù)项目成本增幅大于收入增幅，导(dǎo)致业务毛(máo)利(lì)率及(jí)利润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万元，主要是联(lián)营企业(yè)投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元(yuán)，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年(nián)年报显示(shì)，报(bào)告(gào)期内，公司实现营业(yè)收(shōu)入64.78亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)下降2.52％；实(shí)现归属于上市(shì)公司股东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业(yè)务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份实现营(yíng)业收入(rù)23.25亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融(róng)行业(yè)的增长(zhǎng)主要得益于两(liǎng)方面的因素：一是公司在证券市场行业占有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心产品需求(qiú)刚性，公(gōng)司加快产品新一代产品布局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二是(shì)在(zài)资(zī)管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个(gè)核(hé)心(xīn)产品和技术上(shàng)形(xíng)成领先(xiān)优势(shì)，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行(xíng)业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济业(yè)务、IT设备(bèi)分(fēn)销业(yè)务及科技园租赁业(yè)务(wù)。金证股份解(jiě)释称，非(fēi)金(jīn)融(róng)行业的收入下降，主要由于(yú)公司在数字经济业务上，不同程度受到(dào)需求端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实施(shī)、验收结算审计等存在滞后。

　　毛(máo)利率方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份(fèn)综(zōng)合毛利率为22.32％，较(jiào)上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较(jiào)上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛(má有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看o)利率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交易(yì)标(biāo)的业绩表现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)1有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看7168.10万元，综合(hé)毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华(huá)财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产(chǎn)负(fù)债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产(chǎn)规(guī)模(mó)和盈利能(néng)力来看，金(jīn)证股份均远高于文(wén)华财经，但(dàn)文华(huá)财经(jīng)的毛利率显著高(gāo)于金证股份(fèn)，无疑是(shì)一块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺利(lì)实施，对于(yú)金证股份而(ér)言，文华(huá)财(cái)经的优(yōu)质资产注入后，其盈利能力将进一(yī)步提升；对于文华财经而言，多年谋求上(shàng)市无(wú)果(guǒ)后，可(kě)以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布(bù)的公告中，金证股份并未(wèi)披露具体的交易细节(jié)，例如(rú)交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年(nián)5月(yuè)9日，金(jīn)证(zhèng)股份与主要交易对方就本次(cì)交易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟向主要(yào)交易对(duì)方(fāng)发行股份(fèn)及支(zhī)付现金的方式购买其持有的(de)文华(huá)财经(jīng)90.97％的股权(quán)。上述《意向协议书(shū)》仅为交(jiāo)易各(gè)方关于(yú)本次交易的初步合作意向，交易各方在本次交(jiāo)易中的具(jù)体权利义务以及(jí)各项安(ān)排以交易各方最(zuì)终签署的(de)正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还进行了(le)风险提(tí)示(shì)：截至目(mù)前，本次(cì)交易仍处(chù)于筹划阶(jiē)段，交易双(shuāng)方(fāng)尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的(de)内部决策程序，并经有权监管机构批准后方(fāng)可(kě)正式实施，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌之后，今年以来(lái)，金证股份股价步入(rù)上升(shēng)通道。截至5月9日收盘，金证股份(fèn)股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿(yì)元(yuán)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看